W tym artykule dowiemy się, jak korzystać z funkcji MDURATION w programie Excel.
Scenariusz:
Jaki jest czas trwania Macauleya? Duration Macauley to średni ważony czas zarejestrowany do zapadalności przepływów pieniężnych dla wartości nominalnej 100 USD. Dowiedz się więcej wzorów matematycznych dotyczących czasu trwania macaulay tutaj. Średnią ważoną obliczamy za pomocą funkcji CZAS TRWANIA w programie Excel. W przeciwieństwie do duracji Macaulay, zmodyfikowana duracja (powszechnie znana jako MD) jest miarą wrażliwości cenowej, definiowaną jako procentowa pochodna ceny w stosunku do rentowności dla wartości nominalnej 100 USD. W Excelu możemy obliczyć zmodyfikowany czas trwania za pomocą funkcji MDURATION. Matematyczną relację między nimi można pokazać, jak pokazano poniżej.
Zmodyfikowany czas trwania = czas trwania macaulay / (1 + zysk rynkowy/płatność kuponu rocznie)
Funkcja CZAS TRWANIA w Excelu
Funkcja MDURATION zwraca zmodyfikowany czas trwania w latach dla papieru wartościowego o założonej wartości nominalnej 100 USD z pewnymi wymaganymi warunkami. Te wymagane terminy są podawane jako argument funkcji. Dowiedzmy się więcej o argumencie w składni podanej poniżej.
Składnia funkcji MDURATION:
| =MDURATION( rozliczenie, termin spłaty , stopa , yld , wykup , częstotliwość, [podstawa]) |
Osada : Data rozliczenia zabezpieczenia
Dojrzałość : Data zapadalności zabezpieczenia. Termin zapadalności to data wygaśnięcia zabezpieczenia.
wskaźnik : Roczna stopa kuponu papieru wartościowego
yld : Roczna stopa zwrotu papieru wartościowego
częstotliwość - płatności rocznie (1=roczna, 2=półroczna, 4=kwartalna)
podstawa - [opcjonalne] Podstawa liczenia dni. Wartość domyślna to 0 i zobacz poniższą tabelę.
| Podstawa | Podstawa liczenia dni |
| 0 | USA (NASD) 30 / 360 |
| 1 | rzeczywisty / aktualny |
| 2 | rzeczywisty / 360 |
| 3 | rzeczywisty / 365 |
| 4 | Europejskie 30 / 360 |
Przykład :
Wszystko to może być trudne do zrozumienia. Weźmy przykład i zastosujmy funkcję na podanych warunkach dotyczących bezpieczeństwa. Tutaj mamy kilka terminów, które będą używane jako argumenty w funkcji.
Skorzystaj ze wzoru CZAS TRWANIA:
| =CZAS TRWANIA( B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 ) |
W tym przypadku funkcja zwraca 4,09 roku dla podanych warunków na papierach wartościowych 100 USD przy założeniu wartości nominalnej, która wynosi około 49 miesięcy.
Podanie tych samych argumentów funkcji czasu trwania znajduje się poniżej.
Użyj wzoru CZAS TRWANIA:
| =CZAS TRWANIA( B3 , B4 , B5 , B6 , 2 , 0 ) |
W tym przypadku funkcja zwraca 4,09 roku dla podanych warunków na papierach wartościowych 100 USD przy założeniu wartości nominalnej, która wynosi około 52 miesięcy.
Musisz pomyśleć, do czego można wykorzystać te wyniki. Funkcja MDURATION zwraca liczbę lat
Załóżmy na przykład, że bank A i bank B zawierają swap na stopy procentowe. Zmodyfikowany czas trwania nogi otrzymującej swap jest obliczany jako dziewięć lat, a zmodyfikowany czas trwania nogi płatniczej jest obliczany jako pięć lat. Wynikający z tego zmodyfikowany czas trwania swapu stóp procentowych wynosi cztery lata (9 lat - 5 lat).
Oto wszystkie uwagi obserwacyjne dotyczące stosowania wzoru.
Uwagi:
- Excel przechowuje daty jako liczby seryjne i jest używany w obliczeniach przez funkcję. Dlatego zaleca się używanie dat jako odwołań do komórek zamiast bezpośredniego argumentowania funkcji. Sprawdź wartości dat, jeśli funkcja zwraca #ARG! Błąd.
- Datą rozliczenia papieru wartościowego jest dzień następujący po dacie emisji, w którym papier wartościowy jest sprzedawany nabywcy.
- Argumenty takie jak data rozliczenia, data zapadalności, częstotliwość i podstawa są obcinane do liczb całkowitych.
- Funkcja zwraca #WARTOŚĆ! Błąd, jeśli data rozliczenia i data zapadalności nie są poprawnym formatem daty.
- Funkcja zwraca #NUM! Błąd, jeśli:
- Argument częstotliwości płatności nie jest jednym z trzech (1, 2 lub 4)
- Jeśli argumentem podstawowym jest albo 4.
- Jeżeli data zapadalności wartość rozliczeniowa.
- Jeśli stopa kuponu lub argument stopy zwrotu jest < 0
- Funkcja generuje #WARTOŚĆ! Błąd, jeśli argumenty funkcji nie są numeryczne.
Mam nadzieję, że zrozumiałeś Jak korzystać z funkcji MDURATION w programie Excel. Więcej artykułów na temat formuł finansowych i powiązanych z nimi funkcji znajdziesz tutaj. Jeśli podobały Ci się nasze blogi, podziel się nimi ze znajomymi na Facebooku. A także możesz śledzić nas na Twitterze i Facebooku. Chcielibyśmy usłyszeć od Ciebie, daj nam znać, jak możemy ulepszyć, uzupełnić lub unowocześnić naszą pracę i uczynić ją lepszą dla Ciebie. Napisz do nas na e-mail.
Jak korzystać z funkcji CZAS TRWANIA w programie Excel? : Funkcja Excel DURATION zwraca roczny czas trwania papieru wartościowego z okresowymi płatnościami odsetek, obliczony za pomocą formuły Macauley.
Jak korzystać z funkcji ODBIERANE w programie Excel? : oblicza kwotę, którą otrzymuje w terminie zapadalności obligacji z inwestycją początkową (zabezpieczeniem) i stopą dyskontową, nie ma okresowych płatności odsetkowych przy użyciu funkcji ODBIÓR w programie Excel.
Jak korzystać z funkcji MIRR w programie Excel? : zwraca Zmodyfikowaną stopę procentową zwrotu dla danych finansowych o wartości Inwestycja, stopa finansowa i stopa_reinwestycji przy użyciu funkcji MIRR w programie Excel.
Excel PV vs funkcja FV : znajdź wartość bieżącą za pomocą funkcji PV i wartość przyszłą za pomocą funkcji FV w programie Excel.
Jak korzystać z funkcji NPER w programie Excel? : Funkcja NPER do obliczania okresów kapitalizacji w miesiącach w programie Excel.
Jak korzystać z funkcji CENA w programie Excel? : zwraca cenę za 100 USD wartości nominalnej papieru wartościowego, który płaci okresowe odsetki za pomocą funkcji CENA w programie Excel.
Popularne artykuły:
Jak korzystać z funkcji IF w programie Excel? : Instrukcja IF w programie Excel sprawdza warunek i zwraca określoną wartość, jeśli warunek jest PRAWDA, lub zwraca inną określoną wartość, jeśli jest FAŁSZ.
Jak korzystać z funkcji WYSZUKAJ.PIONOWO w programie Exceln : Jest to jedna z najczęściej używanych i popularnych funkcji programu Excel, która służy do wyszukiwania wartości z różnych zakresów i arkuszy.
Jak korzystać z funkcji SUMIF w programie Excel? : To kolejna ważna funkcja deski rozdzielczej. Pomaga to zsumować wartości w określonych warunkach.
Jak korzystać z funkcji LICZ.JEŻELI w programie Excel : Policz wartości z warunkami za pomocą tej niesamowitej funkcji. Nie musisz filtrować danych, aby zliczyć określone wartości. Funkcja Countif jest niezbędna do przygotowania deski rozdzielczej.